In the Olympus blog you'll find the latest news about the community, tutorials, helpful resources and much more! React to the news with the emotion stickers and have fun!
Sáng nay, thị trường giao dịch khá hưng phấn với đà dẫn dắt của cổ phiếu chứng khoán, nhưng VN-Index nhanh chóng rung lắc trong buổi chiều và giảm điểm.
Trong phiên hôm qua, chỉ số đại diện sàn HoSE tăng 9 điểm với sóng cổ phiếu bán lẻ, thép và ngân hàng. Hôm nay đến lượt cổ phiếu chứng khoán dẫn dắt thị trường.
Buổi sáng, nhà đầu tư giữ tâm lý cầm chừng trong giờ giao dịch đầu tiên, khiến VN-Index giảm về dưới tham chiếu. Đến khoảng 9h30, lực cầu xuất hiện nhiều hơn, đặc biệt là nhóm cổ phiếu chứng khoán. Bộ ba VIX, SSI và VND dẫn đầu thanh khoản toàn thị trường, tăng 2-4%. Chỉ số đại diện sàn HoSE có lúc vượt 1.168 điểm.
Sắc xanh giữ được sang đầu giờ chiều, nhưng VN-Index dần hạ độ cao. Khoảng 13h30, chỉ số này bắt đầu rung lắc, liên tục nhảy lên rồi lùi về dưới tham chiếu khi ghi nhận lực bán chốt lời ngắn hạn. Chốt phiên, VN-Index giảm nhẹ gần 0,6 điểm, về khoảng 1.162 điểm.
Số lượng cổ phiếu tăng và giảm giá trên sàn HoSE thay đổi không đáng kể, lần lượt là 233 và 241 mã. Trong đó, VCB dẫn dắt đà tăng cho thị trường, theo sau là GVR, MWG, PNJ, BSI.
Tính theo chỉ số ngành, bán lẻ là nhóm cổ phiếu diễn biến tốt nhất hôm nay. MWG tích lũy thêm 1,4% về thị giá, với thanh khoản cao thứ tư sàn HoSE. PNJ tăng 2,5% và FRT chốt phiên cao hơn 1,3% so với tham chiếu.
Nhưng xét cả về thanh khoản và thị giá, cổ phiếu chứng khoán mới là nhóm dẫn dắt thị trường. BSI lên vùng giá kịch trần, còn VIX và FTS cùng tăng trên 2%. Các mã VND, SHS, VCI, MBS… tăng quanh mức 1%.
Thanh khoản sàn HoSE đạt hơn 16.700 tỷ đồng, tăng khoảng 3.500 tỷ so với hôm qua. Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng hơn 140 tỷ đồng, là phiên thứ 5 liên tiếp. MWG tiếp tục được họ mua mạnh, theo sau là HPG, VCB, STB.
Với diễn biến này, VN-Index không thể duy trì đà tăng đến cuối phiên, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị các nhà đầu tư vẫn duy trì tỷ trọng chứng khoán, hạn chế mua đuổi khi thị trường chưa cho tín hiệu vượt đỉnh thuyết phục. Họ cũng khuyên các nhà đầu tư nên chủ động kế hoạch giao dịch ngắn hạn, nếu thị trường bất ngờ xuất hiện lực bán mạnh trở lại.
Ngân hàng sẽ là nhóm ngành hút dòng tiền và hỗ trợ thị trường chứng khoán trong năm 2024 nhờ dư địa tăng trưởng tiềm năng, theo chuyên gia DNSE.
Thông tin này được bà Nguyễn Ngọc Linh, Giám đốc Tự doanh Công ty Chứng khoán DNSE nêu tại tọa đàm “Đáp đáy cưỡi rồng” hôm 12/1. Chuyên gia này nhận định, sóng cổ phiếu ngân hàng trong năm 2024 sẽ hút dòng tiền và hỗ trợ trợ thị trường chứng khoán.
Ngược dòng về năm 2023, bà Linh cho rằng nhiều nhà đầu tư phải đợi lâu để hái quả ngọt khi năm giữ cổ phiếu ngân hàng, song ngay từ những phiên đầu năm 2024, đã nhìn thấy những tín hiệu tích cực từ nhóm cổ phiếu này. Trong tuần giao dịch từ 8-12/1, cổ phiếu của các nhà băng vẫn là nhóm đóng góp tích cực nhất cho VN-Index và trở thành tâm điểm đầu tư, hút dòng tiền lớn.
Chia sẻ góc nhìn về nhóm cổ phiếu này, ông Trần Ngọc Báu, Nhà sáng lập và Giám đốc điều hành WiGroup nhận định, các cổ phiếu đóng góp lượng vốn hoá lớn như ngân hàng khi tạo sóng sẽ tác động tích cực đến thị trường.
Dẫn chứng về khả năng tạo sóng của nhóm cổ phiếu nhà băng, chuyên gia này dự báo tăng trưởng lợi nhuận năm 2024 của các ngân hàng sẽ khả quan. Động lực tăng trưởng đến từ biên lãi ròng (NIM) phục hồi nhờ sự chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi vay.
“Hiện, lãi suất huy động động động đang giảm nhanh hơn lãi suất cho vay. Bước qua 2024, các mảng chính của ngân hàng, điển hình như tín dụng sẽ đem về nguồn thu tốt”, ông Báu nói.
Ngoài động lực tăng trưởng đến từ NIM, theo ông Trần Ngọc Báu, nợ xấu có thể sẽ lập đỉnh vào quý IV và quý I-II/2025. Tuy nhiên, tính riêng năm nay, mức trích lập nợ xấu dự kiến vẫn tăng, song không nhanh bằng nguồn thu, giúp lợi nhuận trung bình ngành có thể tăng 20%.
Các chuyên gia chia sẻ góc nhìn về cổ phiếu ngân hàng tại tọa đàm
Đánh giá này của ông Báu cũng trùng với nhiều báo cáo phân tích được phát hành bởi các công ty chứng khoán. Từ mức nền thấp năm 2023, giới phân tích dự báo lợi nhuận toàn ngành ngân hàng có thể tăng 10-14% năm nay, trong đó nhiều nhà băng có thể tăng gấp 3-4 lần trung bình.
“Tăng trưởng tín dụng sẽ khả quan cùng với NIM được cải thiện nhờ môi trường lãi suất thấp được duy trì”, báo cáo về ngành ngân hàng của Công ty chứng khoán MBS viết.
Theo nhóm phân tích, lợi nhuận nhóm ngân hàng có thể tăng trưởng khả quan năm nay, dù áp lực trích lập dự phòng vẫn còn lớn. Danh mục theo dõi của MBS gồm 12 ngân hàng, với dự báo lợi nhuận năm nay tăng trưởng 12,6-73,4%, trên mức dự kiến 13-14% của toàn ngành.
Ở chiều thận trọng hơn, Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) và Công ty chứng khoán KB dự báo năm nay ngành ngân hàng có thể đạt mức tăng trưởng 10%.
Đánh giá về dư địa tăng trưởng của cổ phiếu ngân hàng ông Nguyễn Tuấn Anh, nhà sáng lập FinPeace nhận định, những nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ngân hàng vừa mới đi qua một cơn sóng tăng khoảng hơn 10%. Tuy nhiên, mức này chưa đáng kể so với những cơn sóng trong quá khứ như thời điểm 2006 hay giai đoạn 2020-2022.
“Dư địa tăng trưởng của cổ phiếu ngân hàng vẫn còn, nhà đầu tư sẽ phải mua giá cao hơn nếu bán ra quá sớm”, bà Linh nói.
Quỹ ngoại PYN Elite Fund sẽ nắm giữ 12% vốn và trở thành cổ đông lớn thứ hai của Chứng khoán DNSE, theo thỏa thuận cuối tháng 12/2023.
Theo thỏa thuận hợp tác, PYN Elite Fund sẽ đầu tư vào DNSE với giá trị tương đương 12% vốn cổ phần DNSE. Sau khi hoàn tất các thủ tục cần thiết, thương vụ này sẽ đưa quỹ ngoại từ Phần Lan trở thành cổ đông lớn thứ hai của Chứng khoán DNSE, sau Encapital Holdings.
Đồng thời, PYN Elite Fund sẽ hỗ trợ DNSE kết nối với các nhà đầu tư châu Âu đang quan tâm và sẵn sàng đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam, để nâng cao khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp.
Ông Nguyễn Hoàng Giang – Chủ tịch Hội đồng quản trị DNSE (bên trái) và ông Petri Deryng, Nhà sáng lập PYN Elite Fund (bên phải) ký thỏa thuận hợp tác. Ảnh: DNSE
PYN Elite Fund đánh giá, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn dư địa phát triển trong dài hạn. Quỹ ngoại đến từ Phần Lan dành phần lớn tỷ trọng đầu tư trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, công nghệ… tại thị trường Việt Nam.
Ông Petri Deryng – nhà sáng lập quỹ cho biết đã theo dõi các bước phát triển của DNSE từ lâu. Nhận định về triển vọng DNSE dưới định hướng là một công ty chứng khoán công nghệ, ông Petri Deryng đánh giá kế hoạch phát triển DNSE đang được xây dựng tốt.
“Tuy nhiên, tôi kỳ vọng vào những bước tiếp theo của DNSE, triển vọng không chỉ 5 năm tới mà còn ở chặng đường 20 năm tiếp theo”, ông Petri Deryng nói.
Còn ông Nguyễn Hoàng Giang – Chủ tịch Hội đồng quản trị Chứng khoán DNSE, cho biết doanh nghiệp đã đưa ra chiến lược rất rõ ràng để trở thành công ty chứng khoán công nghệ dẫn đầu thị trường. Vì vậy, việc huy động nguồn lực vốn là yếu tố quan trọng để thực hiện định hướng này.
“Cơ hội hợp tác với PYN Elite Fund là cú hích giúp chúng tôi nâng cao năng lực tài chính để hiện thực hóa kế hoạch sau IPO cũng như trong dài hạn, đồng thời có khả năng tiếp cận những nguồn vốn tiềm năng từ các đối tác uy tín khác”, ông Giang nhấn mạnh.
PYN Elite Fund sẽ trở thành cổ đông lớn thứ hai của Chứng khoán DNSE, sau Encapital Holdings. Ảnh: DNSE
Với định vị trở thành công ty chứng khoán công nghệ, Chứng khoán DNSE hướng tới mục tiêu “Đơn giản hóa đầu tư cho người Việt”. Hơn 2 năm sau khi trở thành thành viên của Encapital, DNSE tăng vốn điều lệ lên mức 3.000 tỷ đồng, nằm trong top công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường. Vừa qua, công ty này thông báo sẽ tiến hành chào bán 30 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng nhằm huy động 900 tỷ đồng, trở thành công ty chứng khoán duy nhất IPO trong vòng 5 năm trở lại đây.
DNSE hiện sở hữu nhiều sản phẩm hỗ trợ nhà đầu tư như Margin Deal – hệ thống quản trị giao dịch và cho vay margin theo từng lệnh mua bán với ưu thế linh hoạt lựa chọn gói vay margin, giảm thiểu rủi ro cho danh mục của nhà đầu tư. Công ty chứng khoán mô hình fintech này cũng ra mắt Ensa – môi giới ảo có thể tương tác, cung cấp thông tin và khuyến nghị đầu tư cho khách hàng 24/7 thông qua chatbot.
Về chiến lược phát triển thị phần khách hàng, công ty liên tục nằm trong top đầu thị phần tài khoản mở mới năm qua, nhờ cách tiếp cận nhà đầu tư khác biệt. Tận dụng thế mạnh công nghệ, DNSE kết nối API với các đối tác dữ liệu, tài chính, ví điện tử như ZaloPay, FiinTrade… tạo nên trải nghiệm giao dịch một chạm. Doanh nghiệp này đồng thời sử dụng mạng xã hội Bò và Gấu, kênh giải trí về tài chính chứng khoán để tiếp cận, đồng hành cùng nhà đầu tư.
DNSE đang chào bán 30 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Ảnh: DNSE
Trong đợt chào bán cổ phiếu IPO đầu tiên, nhà đầu tư có thể đăng ký và mua cổ phiếu IPO online 100%. Sau đợt IPO, vốn điều lệ của DNSE sẽ đạt mức 3.300 tỷ đồng. Công ty chứng khoán công nghệ này hướng đến mục tiêu gấp 5 lần lượng khách hàng cũng như số tài khoản vào năm 2025. Chất lượng tệp khách hàng cũng được kỳ vọng sẽ cải thiện với NAV (tài sản ròng) trung bình dự kiến tăng gấp 4 lần.
Pha giảm điểm mạnh nhất đầu năm của Vn-Index trong buổi sáng được phanh lại bởi dòng tiền vào nhóm ngân hàng, trong khi bất động sản có diễn biến tiêu cực.
VN-Index đi dưới tham chiếu cả ngày hôm nay khi áp lực bán xuất hiện từ đầu phiên và lan rộng cả thị trường. Trong buổi sáng, có lúc chỉ số này về sát 1.147 điểm – pha giảm điểm mạnh nhất kể từ đầu năm. Nhưng về sau, chỉ số đại diện sàn HoSE dần cải thiện.
Chốt phiên, VN-Index giảm hơn 7,5 điểm về khoảng 1.154,7 điểm, mức thấp nhất tuần này. Toàn sàn HoSE có 380 mã giảm giá, trong khi số lượng tăng là 132 cổ phiếu.
Hôm nay nhóm ngân hàng có vai trò lớn trong việc nâng đỡ thị trường tránh hạ điểm sâu khi dòng tiền tiếp tục đổ vào ồ ạt. Trong top 10 cổ phiếu đóng góp tích cực cho chỉ số chung, ngành này chiếm hết 7 mã gồm MBB, CTG, ACB, TCB, STB, SHB và HDB. Tính chung tuần này, cổ phiếu của các nhà băng vẫn là nhóm đóng góp tích cực nhất cho VN-Index và trở thành tâm điểm đầu tư, thu hút dòng tiền lớn.
Trừ ngân hàng và ôtô – linh kiện phụ tùng, các ngành còn lại đều sụt giảm. Riêng bất động sản, với thanh khoản cao, trở thành tác nhân chính ghì thị trường đi xuống trong phiên hôm nay.
Sắc đỏ chiếm phần lớn bảng điện ngành địa ốc. NVL, CII và HDC là ba mã có tổng giá trị giao dịch hàng trăm tỷ đồng, cùng giảm trên 3%. Các mã có thanh khoản cao khác như DIG, DXG, CEO, KBC, IDC và TCH đều ghi nhận thị giá sụt hơn 2%. Ngành này còn ghi nhận VHM đứng thứ ba trong nhóm những cổ phiếu gây mất điểm VN-Index nhiều nhất.
Trong phiên, thị trường ưu tiên lệnh bán, thanh khoản sàn HoSE lại tăng lên khá mạnh. So với hôm qua, tổng giá trị giao dịch tích lũy thêm khoảng 5.400 tỷ lên hơn 22.700 tỷ đồng. Điểm sáng là khối ngoại tiếp tục mua ròng ở phiên thứ hai. Tuy nhiên, giá trị chỉ đạt khoảng 12 tỷ đồng.
Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo tuần tới VN-Index có thể tiếp tục xuất hiện những phiên rung lắc điều chỉnh. Nhóm phân tích này khuyến nghị nhà đầu tư cần bám sát thị trường ở các mốc 1.150 và 1.130 điểm.
Sau nhiều phiên dẫn dắt dòng tiền và điểm số, cổ phiếu ngân hàng bắt đầu bị nhà đầu tư chốt lời trong phiên chiều nay, khiến VN-Index rung lắc.
Sáng nay thị trường giao dịch khá tích cực. Sắc xanh là màu chủ đạo trên bảng điện với dòng tiền và đà tăng được dẫn dắt bởi các mã ngân hàng như STB, EIB, TPB, MBB, VPB… Ngoài ra, nhóm chứng khoán cũng tham gia xu hướng nâng đỡ thị trường khi các mã VND, SSI, VIX góp mặt trong nhóm cổ phiếu giao dịch sôi động nhất buổi sáng. Có thời điểm, VN-Index tiệm cận mốc 1.170 điểm.
Nhưng thị trường bắt đầu chao đảo khi vừa khởi động phiên chiều. Áp lực chốt lời xuất hiện khiến chỉ số đại diện sàn HoSE lần lượt hạ độ cao, rớt về dưới 1.160 điểm vào khoảng 14h20. Những phút cuối phiên, VN-Index có sự cải thiện và chốt ở 1.162,2 điểm, tăng nhẹ thêm 0,7 điểm so với hôm qua.
Số lượng cổ phiếu tăng giá vẫn nhiều hơn bên giảm nhưng chênh lệch không cao. 43% mã trên sàn HoSE mang sắc xanh và 38% mã nhuộm đỏ. Thị trường được nâng đỡ về điểm số chủ yếu bởi các nhóm bảo hiểm, dầu khí và chứng khoán.
Ngành ngân hàng sau nhiều phiên hút vốn, nay chịu áp lực chốt lời lớn khiến chỉ số ngành này giảm 0,18% – giảm mạnh thứ tư toàn thị trường. Bảng điện có sự phân hóa lớn. EIB là mã duy nhất có thanh khoản lớn và đạt mức tăng đáng kể, khoảng 4,2%. Các mã STB, SHB, VPB, MSB vẫn giữ được sắc xanh nhưng chỉ cải thiện dưới 1% so với tham chiếu. Tuy nhiên hầu hết cổ phiếu kể trên có lượng khớp lệnh nghiêng về bên bán chủ động.
Ở chiều ngược lại, VCB, MBB và TCB giảm thị giá, trong khi TPB, CTG và ACB về ngang tham chiếu. Ngành này còn có BID là cổ phiếu ghì điểm VN-Index xuống mạnh nhất khi giảm 1,9% về thị giá hôm nay.
Ngoài diễn biến của ngành ngân hàng, thị trường hôm nay còn chú ý đến PSH. Sau bốn phiên giảm sàn vì thông tin nợ thuế, mã này được nhà đầu tư mua bắt đáy từ những phút giao dịch đầu phiên. Thị giá lập tức tăng kịch trần và giữ sắc tím cả ngày với khối lượng dư mua gần 3,6 triệu cổ phiếu.
Áp lực chốt lời lớn nhưng thanh khoản toàn sàn HoSE giảm hơn 3.400 tỷ, về khoảng 17.300 tỷ đồng. Điểm sáng khác là nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng hơn 150 tỷ đồng sau 7 phiên ưu tiên xả hàng. Hôm nay họ chuộng gom vào cổ phiếu ngân hàng như STB, OCB, VPB, VCB, ngoài ra còn có các mã khác như IDC, HPG, KBC…
Cổ phiếu ngân hàng, bán lẻ, công nghệ thông tin, xây dựng hạ tầng, khu công nghiệp… đang được khuyến nghị nhiều.
Dự báo về thị trường chứng khoán năm nay, các quỹ đầu tư, đơn vị phân tích thị trường và công ty chứng khoán đều đồng thuận rằng VN-Index có thể tăng 15-25% về điểm số nhờ sự hỗ trợ chính từ nền lãi suất thấp và lợi nhuận doanh nghiệp tăng lên. Các đơn vị cùng chung dự báo rằng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ phục hồi ít nhất 15-20% trong năm nay. Tuy nhiên mức độ phục hồi có sự phân hóa lớn giữa các ngành. Do đó, nhà đầu tư cần quan sát, phân tích và chọn lọc kỹ để tối ưu danh mục.
Theo VinaCapital, nếu biết lựa chọn khéo léo về ngành và cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ có nhiều cơ hội mang về hiệu quả vượt trội hơn mặt bằng chung thị trường. Trong năm nay, quỹ ngoại này ưa chuộng các cổ phiếu công nghệ thông tin, ngân hàng, bất động sản, hàng tiêu dùng không thiết yếu và nhóm chứng khoán. Riêng nhóm hàng tiêu dùng và bất động sản được dự báo có mức phục hồi lợi nhuận tốt hơn hẳn do mức nền thấp của năm trước.
Ông Michael Kokalari – Giám đốc phòng Phân tích kinh tế vĩ mô và Nghiên cứu thị trường VinaCapital, phân tích rằng các công ty tiêu dùng sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi đang tiếp diễn trong chi tiêu của người dân với tổng doanh số bán lẻ loại trừ yếu tố lạm phát dự đoán tăng 7,5%. Theo đó, ông kỳ vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp ngành này sẽ hồi phục từ mức giảm 22% trong năm trước, lên tăng 33% năm nay.
Ngoài ngành tiêu dùng, các nhà phát triển bất động sản (trừ Vinhomes) cũng được VinaCapital đánh giá hưởng lợi từ sự phục hồi khiêm tốn năm nay. Dự kiến, lợi nhuận các doanh nghiệp từ mức giảm 51% lên tăng 109% trong năm 2024. Như vậy so với mặt bằng chung toàn thị trường, ngành tiêu dùng và bất động sản có tăng trưởng lợi nhuận lần lượt lớn gấp đôi và gấp 5 lần.
VinaCapital nói ngoài lựa chọn những nhóm ngành nêu trên, lựa chọn từng cổ phiếu cũng quan trọng. Thị trường chứng khoán có hàng trăm mã cỡ nhỏ và vừa, là một nguồn cơ hội tiềm năng để có lợi nhuận vượt trội thị trường khi năm ngoái, các cổ phiếu này đều tăng khoảng 30%, vượt xa hiệu suất tổng thể. Tuy nhiên quỹ này lưu ý đây là cơ hội cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, như chính VinaCapital. Trong khi đó, nhiều cổ phiếu vừa và nhỏ không được theo dõi sát sao hoặc hiểu rõ bởi nhà đầu tư bán lẻ trong nước.
Nhà đầu tư đang theo dõi thị trường tại một sàn giao dịch chứng khoán ở TP HCM, tháng 3/2021. Ảnh: Quỳnh Trần
Với phương pháp ưu tiên những ngành tăng trưởng lợi nhuận tốt, Dragon Capital cũng vừa công bố danh mục đầu tư hiện tại. Trong đó, quỹ DCDE đang rót tiền nhiều nhất vào các ngành ngân hàng, bán lẻ, bất động sản dân cư, công nghệ thông tin, thép, hóa chất và chứng khoán. Theo dự báo của quỹ ngoại này, các ngành kể trên đều có triển vọng tăng lợi nhuận với tốc độ hai con số trong năm nay. Cao nhất là bán lẻ với gần 153%, theo sau là nhóm thép (47%) và hóa chất (39%).
Bên cạnh tăng trưởng lợi nhuận, Dragon Capital còn cho rằng đây là những nhóm có mức độ biến động thấp hơn mức chung của thị trường, phù hợp với chiến lược cẩn trọng nhất định của quỹ này. Các chuyên gia lưu ý, nhà đầu tư không thiết lập một danh mục quá phụ thuộc vào một ngành nào đó để tránh khi xuất hiện rủi ro sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ số tiền đã rót vào thị trường.
Các công ty chứng khoán cũng gợi ý nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu trong năm nay thông qua triển vọng tăng trưởng lợi nhuận từng ngành. Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho rằng sự phân hóa giữa các cổ phiếu sẽ tiếp tục rõ nét hơn đặt trong bối cảnh mức độ biến động lớn của thị trường.
“Nhà đầu tư cần vừa sàng lọc và tìm kiếm cơ hội đầu tư ở những doanh nghiệp có triển vọng tốt, vừa chú ý lựa chọn thời điểm giải ngân khi giá cổ phiếu vẫn đang được giao dịch ở vùng định giá hợp lý để đảm bảo mục tiêu quản trị rủi ro”, nhóm phân tích này lưu ý.
Theo VCBS, mặt bằng lãi suất tiếp tục ở mức thấp và vẫn có thể giảm thêm, làn sóng chuyển dịch một phần hoạt động sản xuất từ Trung Quốc, hoạt động đầu tư công vẫn tiếp tục là điểm nhấn đáng chú ý trong thời gian tới. Do đó, các ngành được hưởng lợi sẽ là ngân hàng, bất động sản khu công nghiệp, các doanh nghiệp phát triển hạ tầng.
Với nhà đầu tư muốn nắm giữ cổ phiếu dài hạn cho mục tiêu tích sản, VCBS gợi ý có thể tìm kiếm cơ hội ở các ngành có tính chất “phòng thủ”, đặc biệt là các doanh nghiệp đầu ngành với kết quả kinh doanh ít phụ thuộc hơn vào chu kỳ kinh tế. Trên thị trường chứng khoán, các cổ phiếu có đặc điểm như vậy thường là các doanh nghiệp có yếu tố nhà nước và hoạt động ở những ngành như công nghệ thông tin, viễn thông, các nhóm tiện ích như thủy điện, nhiệt điện, cấp nước…
VN-Index chốt phiên 10/1 trong trạng thái “xanh vỏ, đỏ lòng”, khi đà tăng một số mã ngân hàng đỡ lại sắc đỏ của hơn 300 cổ phiếu trên HoSE.
Thị trường tiếp tục giằng co trong biên độ hẹp, nhưng khác giai đoạn trước, thanh khoản những phiên gần đây đều giữ ở mức cao. VN-Index mở cửa hôm nay gần tham chiếu, bật lên hơn 1.165 điểm vào giữa phiên sáng. Tuy nhiên, áp lực bán ra tăng nhanh khiến chỉ số nhanh chóng thu hẹp đà tăng.
Đến phiên chiều, sắc đỏ chiếm ưu thế trên bảng điện, nhưng VN-Index vẫn trên tham chiếu nhờ một số mã vốn hóa lớn. Dòng tiền phân hóa tập trung chủ yếu vào một số mã nhóm ngân hàng, hóa chất, bảo hiểm, trong khi phần còn lại chìm trong sắc đỏ.
Kết quả là VN-Index chốt phiên tăng chưa tới 3 điểm, lên 1.161,54 điểm. VN30-Index có thêm hơn 2 điểm, dừng ở mức 1.162 điểm. Trên sàn Hà Nội, HNX-Index và UPCOM-Index đóng cửa dưới tham chiếu.
Thanh khoản toàn thị trường đạt hơn 23.700 tỷ đồng. Trong đó, thanh khoản trên sàn HoSE là hơn 20.700 tỷ đồng, tăng hơn 2.800 tỷ đồng so với phiên trước. Nhà đầu tư nước ngoài hôm nay bán ròng phiên thứ 7 liên tiếp, giá trị hơn 216 tỷ đồng.
Cuối phiên, chứng khoán ở trạng thái “xanh vỏ, đỏ lòng” khi sàn HoSE chỉ có 195 cổ phiếu tăng giá, so với 309 cổ phiếu giảm giá. Trong nhóm vốn hóa lớn, 15/30 mã đóng cửa dưới tham chiếu.
Dòng tiền của nhà đầu tư vẫn tập trung vào ba nhóm ngành chính là ngân hàng, bất động sản, dịch vụ tài chính. Top 5 cổ phiếu đứng đầu về giá trị giao dịch trên sàn HoSE là SHB (hơn 1.100 tỷ đồng), HPG (gần 900 tỷ đồng), SSI (hơn 800 tỷ đồng), STB và DIG giao dịch trên 600 tỷ đồng.
VCB là cổ phiếu đóng góp nhiều nhất cho VN-Index với 2,3 điểm khi mã này tăng 1,9%, lên 89.500 đồng. Trong nhóm ngân hàng, TPB chốt phiên tăng hơn 4%, CTG có thêm 3,3%, BID, SHB, VPB tăng trên 2%.
Ở chiều ngược lại, FPT đóng cửa giảm 2%, SAB, HPG, MWG mất hơn 1% so với tham chiếu, VNM, VJC, VIC, VHM chốt phiên trong sắc đỏ.
Tương tự trong nhóm vốn hóa trung bình, cổ phiếu thép, bất động sản, bán lẻ cũng chìm trong sắc đỏ. Trong khi đó, một số mã nhóm bảo hiểm, hóa chất giao dịch khởi sắc nhờ dòng tiền mua vào tích cực.
Trong năm 2023, các doanh nghiệp địa ốc huy động hơn 73.000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu, tăng hơn 40% so với năm ngoái, đứng thứ nhì thị trường.
Theo số liệu mới đây của Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA), tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong năm 2023 được ghi nhận khoảng 311.240 tỷ đồng, phần lớn là phát hành riêng lẻ. Ngân hàng là nhóm phát hành nhiều nhất với hơn 176.006 tỷ đồng, theo sau là nhóm bất động sản với hơn 73.200 tỷ đồng (chiếm 23,5%).
Lượng vốn huy động qua kênh trái phiếu của các doanh nghiệp địa ốc trong năm 2023 đã tăng 40,8%. Con số này còn thấp so với hai năm cao điểm 2020-2021 (lúc này thị trường nhà đất đang tăng trưởng nóng), nhưng vẫn cao hơn khoảng 20% so với giai đoạn trước dịch (năm 2019).
Trong năm qua, thị trường ghi nhận nhiều doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu với giá trị hàng nghìn tỷ đồng mỗi lô. Công ty TNHH Capitaland Tower có 4 đợt phát hành và huy động tổng cộng hơn 12.200 tỷ đồng. Nếu chỉ xét giá trị từng lô, Công ty TNHH Kinh doanh nội thất Luxury Living mới là doanh nghiệp huy động vốn nhiều nhất với 4.800 tỷ đồng.
Về lãi suất, nhóm này thường đưa ra mức hai con số, phố biển nhất là 12% một năm. Một số doanh nghiệp còn đặt lãi suất cao hơn. Trong đó, quán quân là Vinam Land và Nhà ở xã hội Xuân Thành khi trả lãi cho các trái chủ 14% một năm, vào nhóm những lô trái phiếu có lãi suất cao nhất thị trường.
Việc huy động vốn của các doanh nghiệp địa ốc gần như yên ắng trong nửa đầu năm. Có tháng, thị trường không ghi nhận đơn vị nào phát hành thành công. Kênh trái phiếu ấm dần lên từ nửa cuối năm, sau khi Nghị định 08 cho phép doanh nghiệp có thể đàm phán với người mua trái phiếu để thanh toán gốc, lãi đến hạn bằng tài sản khác, ra đời giúp gỡ khó thị trường.
Tuy nhiên, theo Chứng khoán DSC, các doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu trong thời gian này không phải để phục vụ kinh doanh khi nguồn cung mới và tỷ lệ hấp thụ sản phẩm trong năm 2023 đã giảm sâu so với năm trước đó. Nhóm phân tích này cho rằng, mục đích phát hành trái phiếu của nhóm địa ốc chủ yếu để tái cấu trúc và giãn thời gian trả nợ.
Trái phiếu là kênh huy động vốn thường dùng để thực hiện các dự án, kế hoạch kinh doanh mang tính trung, dài hạn. Từ cuối năm 2022, thị trường này tiếp tục gặp biến động sau vụ việc của Ngân hàng SCB và Tập đoàn Vạn Thịnh Phát khiến nhà đầu tư mất niềm tin và yêu cầu doanh nghiệp phải mua lại trái phiếu trước hạn. Kéo theo đó, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn khi phát hành trái phiếu mới. Với bất động sản, thế khó này càng lớn hơn khi thị trường giao dịch rơi vào tình trạng “đóng băng”, nhiều doanh nghiệp gặp khó về dòng tiền, áp lực trả nợ từ đợt tăng trưởng nóng trước đó đổ dồn cùng một lúc.
Theo đơn vị xếp hạng tín dụng VIS Rating, các doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản nhìn chung có sức khỏe tài chính ở mức yếu, thể hiện bởi đòn bẩy tài chính cao và nguồn tiền mặt dự trữ thấp. Chỉ số nợ trên lợi nhuận trước thuế, khấu hao và lãi vay (EBITDA) của doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu tính đến quý III là 10,2 lần – cao nhất trong số các ngành.
Tuy nhiên, đơn vị này cũng dự đoán trong thời gian tới, các doanh nghiệp địa ốc sẽ có thể cải thiện khả năng trả nợ nhờ hoạt động kinh doanh phục hồi, mang về dòng tiền và khả năng tiếp cận nguồn tài chính mới. Nhờ đó, số lượng trái phiếu mới phát sinh có tiềm ẩn rủi ro và tỷ lệ hình thành nợ xấu ở các ngân hàng sẽ chậm hơn kể từ năm 2024.
Việt Nam vào top 3 thị trường chứng khoán có triển vọng hiệu suất tốt châu Á – Thái Bình Dương để đầu tư năm nay, theo CNBC.
Việt Nam được xướng tên cùng Nhật Bản và Ấn Độ, sau khi CNBC khảo sát ý kiến các nhà phân tích. Tương tự hai thị trường này, Việt Nam đang hưởng lợi từ chiến lược “Trung Quốc + 1” khi các công ty đa quốc tiến hàng đa dạng hóa đầu tư.
Andy Ho, Giám đốc đầu tư VinaCapital Group cho rằng đây là thời điểm thích hợp để rót tiền vào chứng khoán Việt Nam. “Trong 6 đến 12 tháng tới, Việt Nam sẽ là thị trường tốt vì giá cổ phiếu rẻ, với P/E chỉ 11-12, thấp hơn trung bình khu vực 20-25%”, ông nói với CNBC.
Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ở Việt Nam đã tăng từ 500 triệu USD một năm trước lên khoảng một tỷ USD mỗi ngày hiện nay. Theo ông Andy Ho, cơ hội đầu tư nằm ở cổ phiếu ngành tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và bất động sản.
Giao dịch tại sàn chứng khoán Yuanta, quận 1, tháng 2/2022. Ảnh: Quỳnh Trần
Thanh khoản cải thiện, các nhà đầu tư đang chọn chứng khoán là kênh đầu tư hấp dẫn, thay vì gửi tiền vào ngân hàng khi lãi suất giảm.
Việt Nam đặt mục tiêu nâng hạng thị trường chứng khoán vào 2025. Ông Tyler Nguyen, Phó chủ tịch Maybank Securities Vietnam đánh giá thị trường cận biên tại đây còn rất non trẻ nhưng “có thể thấy tin tốt vào 2025”.
Về điều kiện vĩ mô, kinh tế Việt Nam được dự báo tăng trưởng 6-6,5% năm nay. Sự lạc quan ở thị trường này cũng khiến đầu tư trực tiếp nước ngoài năm ngoái đạt hơn 36,6 tỷ USD, tăng 32% so với 2022, theo số liệu của Cục Đầu tư nước ngoài (Bộ Kế hoạch & Đầu tư).
Theo nhà kinh tế ASEAN tại HSBC Yun Liu, Trung Quốc chiếm khoảng một nửa dòng vốn FDI mới vào Việt Nam năm qua, phản ánh sức hấp dẫn của quốc gia Đông Nam Á này với tư cách là một trung tâm sản xuất đang lên.
Chỉ số Niềm tin Kinh doanh (BCI) do Hiệp hội Doanh nghiệp châu Âu tại Việt Nam (EuroCham) phát hành ngày 8/1 gọi Việt Nam là “ngôi sao đang lên” trong đầu tư toàn cầu. 62% doanh nghiệp châu Âu được khảo sát xếp hạng Việt Nam trong số 10 điểm đến đầu tư toàn cầu hàng đầu, với 17% xếp ở vị trí cao nhất.
Trước cạnh tranh ngày càng tăng trong khu vực, Gabor Fluit, Chủ tịch Eurocham, cho rằng Việt Nam cần hoàn thiện các chính sách, chiến lược để thu hút và duy trì đầu tư trực tiếp nước ngoài.
Sau nhiều phiên cổ phiếu ngân hàng đỡ thị trường, hôm nay có thêm nhóm bất động sản, giúp VN-Index tăng phiên thứ 7 liên tiếp.
Dù biên độ thu hẹp, chứng khoán vẫn nối dài chuỗi phiên tăng điểm sang đầu tuần này. VN-Index mở cửa phiên 8/1 trên tham chiếu, nhờ diễn biến tích cực của nhóm ngân hàng – nhóm cổ phiếu trụ chi phối thị trường những phiên gần đây. Đà tăng của nhóm ngành này giúp cân bằng áp lực chốt lời ở phần còn lại.
Tuy nhiên, khác với những phiên trước, sự phân hóa trong nhóm ngân hàng diễn ra mạnh hơn khi đà tăng chỉ còn tập trung vào một số cổ phiếu. Biên độ tăng của VN30 hôm nay cũng chậm lại, khác với những phiên trước, khi áp lực bán ở nhóm khác trong rổ vốn hóa lớn mạnh lên.
Ngoài ngân hàng, sắc xanh của nhóm bất động sản cũng hỗ trợ chỉ số một phần. Diễn biến này giúp VN-Index nối dài chuỗi phiên tăng lên 7, đóng cửa trên 1.160 điểm (tăng 5,5 điểm, 0,48%). VN30-Index chỉ tăng hơn 2 điểm (0,2%), đạt 1.163 điểm. Trên sàn Hà Nội, HNX-Index và UPCOM-Index chốt phiên gần tham chiếu.
Thanh khoản toàn thị trường đạt hơn 21.600 tỷ đồng. Trong đó, thanh khoản trên sàn HoSE hơn 19.200 tỷ đồng, tăng hơn 3.700 tỷ đồng so với phiên trước. Nhà đầu tư nước ngoài hôm nay bán ròng hơn 249 tỷ đồng, phiên thứ năm liên tiếp.
Sàn HoSE có 273 cổ phiếu tăng giá, so với 234 cổ phiếu giảm giá. Trong nhóm VN30, số mã tăng cũng nhỉnh hơn với tỷ lệ 16:13.
BID là cổ phiếu đóng góp nhiều nhất cho VN-Index với 2.7 điểm, khi mã này đóng cửa tăng 4,3%, lên 46.400 đồng. Ngược lại, MSN là cổ phiếu ảnh hưởng tiêu cực nhất tới chỉ số khi mã này giảm 1,9%, xuống 66.600 đồng.
Ngân hàng cũng là nhóm ngành tăng mạnh nhất hôm nay. Ngoài BID, TCB tăng 2,7%, CTG có thêm gần 2%, SHB, MBB, VIB vượt tham chiếu hơn 1%. Tuy nhiên, nhiều mã ngân hàng cũng đóng cửa trong sắc đỏ, như SSB, STB, ACB, TPB.
Ở phân khúc vốn hóa trung bình, bất động sản là nhóm được chú ý nhất. Bộ đôi NBB, CII đóng cửa ở trạng thái tăng kịch trần, nhiều mã khác nhóm này tăng 1-3%.
Sau 7 phiên tăng liên tiếp, thị trường gặp áp lực chốt lời lớn đẩy VN-Index rung lắc mạnh trước khi đóng cửa giảm 1,6 điểm.
Chỉ số đại diện sàn HoSE mở cửa trong sắc xanh nhưng nhanh chóng bị kéo về dưới tham chiếu. VN-Index giằng co liên tục khi bảng điện đa phần nhuộm sắc đỏ, song biên độ giảm ở mức thấp. Lực đỡ của thị trường hôm nay là một số cổ phiếu bất động sản và xây dựng có thanh khoản lớn vẫn tăng đều, như CII, PDR, NVL, DIG, KBC, hay nhóm tài chính STB, MSB, VND, VIX.
Thị trường xấu đi vào cuối buổi sáng khi áp lực chốt lời xuất hiện dày đặc. Phần lớn thời gian phiên giao dịch chiều, VN-Index trong sắc đỏ, có lúc về sát 1.155 điểm, giảm gần 5 điểm so với tham chiếu. Tuy nhiên trước khi vào phiên ATC, thị trường cải thiện điểm số. VN-Index đóng cửa ở 1.158,6 điểm, giảm khoảng 1,6 điểm so với hôm qua.
Độ rộng thị trường nghiêng về bên giảm giá, khi có gần 60% cổ phiếu mang sắc đỏ. Nhóm dầu khí, trong đó có mã GAS, gây ảnh hưởng tiêu cực tới chỉ số toàn thị trường. Cổ phiếu ngành này đi lùi sau thông tin Saudi Arabia giảm giá bán dầu thô, đẩy mặt bằng nhiên liệu thế giới lao dốc. Kết thúc phiên giao dịch hôm nay giá dầu thô Brent giảm 3,4%, lùi về 76,12 USD một thùng, còn dầu WTI cũng hạ 4,1%, còn 70,77 USD một thùng.
Bất động sản cũng có diễn biến kém khả quan. Nhiều mã như DIG, CEO, NVL, VRE, KDH, HDC đồng loạt giảm trên 1%. Tuy nhiên, bảng điện có sự phân hóa lớn khi các cổ phiếu hưởng lợi từ thông tin TP HCM phê duyệt kế hoạch đấu giá đất Thủ Thiêm vẫn giữ vững sắc xanh như CII, PDR.
Thanh khoản giảm cùng chiều điểm số khi tổng giá trị giao dịch trên sàn HoSE đạt hơn 18.400 tỷ đồng, mất gần 760 tỷ đồng so với phiên trước. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng phiên thứ sáu liên tiếp. Chênh lệch giữa hai chiều mua và bán hôm nay khoảng 115 tỷ đồng.
Sau nhiều lần lập đỉnh, VN-Index đang ở vùng 1.100 điểm, mức thiết lập từ năm 2007 nhưng định giá hiện tại được đánh giá “hấp dẫn hơn trước nhiều”.
VN-Index chốt năm 2023 ở sát 1.130 điểm, tăng hơn 12% so với năm trước. Sau đợt điều chỉnh mạnh, chỉ số này giao dịch quanh vùng 1.100 điểm từ tháng 11 đến nay. Đây là vùng giá VN-Index từng đạt trong ba lần, gần nhất là tháng 1/2021, trước đó là tháng 1/2018 và xa hơn là tháng 1/2007 – cách đây 17 năm.
Tuy nhiên, theo các chuyên gia, nếu dựa vào dữ kiện này để suy luận thị trường chứng khoán không mang lợi nhuận gì cho nhà đầu tư sau gần hai thập kỷ là không chính xác. “Bản chất ngưỡng 1.100 của VN-Index lần này có sự khác biệt”, ông Võ Nguyễn Khoa Tuấn – Giám đốc Nghiệp vụ cấp cao, lĩnh vực chứng khoán Dragon Capital, nói trong buổi gặp gỡ nhà đầu tư gần đây.
Ông phân tích, 1.100 điểm vào năm 2007 là mức đỉnh của thị trường “bong bóng” khi P/E (giá thị trường so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) lên đến 50 lần, P/B (giá thị trường so với giá trị sổ sách) cũng lên đến 8,5 lần. Trong khi đó, vùng 1.100 điểm hiện tại là “chân sóng” cho chu kỳ tăng trưởng mới của thị trường chứng khoán, định giá P/E và P/E hiện tại chỉ ở mức 13 và 1,6 lần.
“Định giá hiện rẻ hơn năm 2007 rất nhiều và cơ hội upside (triển vọng tăng trưởng) cho thị trường trong 5 năm tới rất tốt”, chuyên gia Dragon Capital nhấn mạnh.
Thực tế, mốc 1.100 điểm được ghi nhận đầu tiên vào năm 2007. Thời điểm đó, thị trường hưng phấn trước làn sóng IPO của nhiều doanh nghiệp Nhà nước như Bảo Việt, Đạm Phú Mỹ, Vietcombank… Ngoài ra, kinh tế tăng trưởng nhanh, Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) và chính sách tiền tệ nới lỏng cũng kích thích cho thị trường.
Từ mốc 300 điểm hồi đầu năm 2006, chỉ số này chỉ cần hơn một năm để nhân lên 4 lần về điểm số. Có những phiên, hơn một nửa cổ phiếu trên sàn HoSE tăng kịch trần, nhiều mã có giá hàng trăm nghìn đồng – ngang ngửa mức lương cơ sở thời điểm đó. “Cơn sốt” chứng khoán tỏa đi khắp nơi, nhiều người rủ nhau đầu tư khi “chỉ cần mua là có lãi”.
Thị trường nhanh chóng “sập” trong năm 2008 với mức giảm gần 70%. Đến tháng 3/2009, VN-Index lùi về sâu ở vùng 230 điểm. Nhưng đó cũng là thời điểm khởi đầu cho chu kỳ tăng giá rất mạnh gần thập kỷ sau. Trong giai đoạn đó năm tốc độ cải thiện lên đến hàng chục phần trăm. Số năm thị trường tăng điểm nhiều hơn hẳn số năm đi lùi.
Ngay cả trong những lần VN-Index lấy lại mốc 1.100 điểm vào đầu năm 2018 và đầu năm 2021, định giá thị trường hiện tại vẫn rẻ hơn hai giai đoạn trước. Theo tính toán của SGI Capital, P/E hiện tại là 13 lần và P/B khoảng 1,6 lần – đều vào mức rẻ nhất lịch sử.
Ngoài khác biệt về định giá, nhóm phân tích này còn cho rằng mốc 1.100 điểm hiện tại sẽ trở thành “ngưỡng hỗ trợ” của xu hướng tăng dài hạn, thay vì là con số thử thách cho thị trường nhiều lần suốt 17 năm qua. SGI Capital đưa ra nhận định trên dựa vào quyết tâm của Chính phủ đưa Việt Nam vào nhóm các thị trường mới nổi trong hai năm tới, thanh khoản sẽ tăng lên cùng VN-Index và mức tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp chung trong năm 2024 khoảng 15-20%.
Với định giá hấp dẫn và mặt bằng lãi suất thấp, nhiều công ty chứng khoán cho rằng đây là thời điểm thích hợp để tích sản bằng cổ phiếu. Chứng khoán MB (MBS) nói thị trường sẽ ghi nhận nhiều thông tin hỗ trợ trong thời gian tới khi hệ thống KRX (hệ thống công nghệ thông tin mới cho sàn HoSE, cho phép giao dịch trong cùng một ngày) được đi vào vận hành, tạo nền tảng cơ sở để nhiều sản phẩm mới được triển khai, từ đó rút ngắn con đường nâng hạng thành thị trường mới nổi của Việt Nam. Vì vậy, nhóm phân tích này cho rằng định giá thị trường hợp lý là cơ hội để tích lũy cổ phiếu với tầm nhìn dài hạn.
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo trong phần lớn thời gian của năm, dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân trong nước sẽ là người tham gia chính. Điều này có thể khiến thị trường biến động nhanh và mạnh, theo cả chiều tăng và chiều giảm. Theo VDSC, những con sóng ngắn, những nhịp điều chỉnh mạnh là cơ hội để tích lũy cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể tối ưu tốt hơn các cơ hội xuất hiện trong năm khi giao dịch thận trọng, chỉ giải ngân khi cổ phiếu ưa thích giảm về vùng mua phù hợp khẩu vị và duy trì tỷ lệ hợp lý giữa cổ phiếu – tiền mặt, tránh việc sử dụng đòn bẩy quá mức.
